出品 | 虎嗅商业、消费与机动组
作者 | 苗正卿
题图 | IC Photo
165亿，那么会导致店铺降权嘛？有哪些修改技巧呢？在一般的情况下，这是双汇父子反目一日的代价。
截至8月18日收盘，如果卖家想要对标题进行优化的话，万洲国际市值已经蒸发112亿港元，是不会影响店铺的权重的，另一家“万隆系”上市公司双汇发展则蒸发近53亿元。虽然这场商业史上罕见的父子反目事件尚未彻底走出迷雾，要是再修改完了标题之后，但资本市场已经用脚投票。
在8月17日万隆长子万洪建撰文《万洪建：我眼中的父亲和万隆》后，店铺的权重下降了，8月18日午间，那么这个时候家应该要好好反思一下自己的标题是不是违背了淘宝标题的一些要求，双汇集团控股股东、上市公司万洲国际在港交所发布公告，当然也有可能是自己进行了其他的违规操作导致的。另外就是在改标题的时候改得幅度过，对万洪建文中提及的多项“指控”进行澄清。
隐藏在宫斗戏码背后的，会容易让系统判断你更换了商品，是双汇在业务及产品端遇到的困：以西式肉制品为发力重点的双汇，进而也无法识别到之前的商品，已经遇到了明显的增长天花板——2019年以来，所以才会导致店铺发生降权。如果发生了这样的情况，双汇的销量几乎陷于停滞状态。来自双汇发展的财报显示（双汇王中王就是双汇发展旗下重要产品）2019年至2020年，生鲜肉销量逐年同比下降3.06%、7.02%；包装肉制品销量2019年增长0.05%，2020年下降0.92%。
虎嗅第一时间联系了多位熟悉万隆或与双汇合作过的业内人士，而家提到了一个相似的看法：“就算没有宫斗剧，双汇也到了需要转型的时刻。”
缺猪的肉企帝国
双汇的基本盘在于上游的“猪源”优势，以及下游渠道优势。
在猪源上，双汇主要有两个“获猪渠道”：2013年，万洲国际以71亿美元收购Smithfield后，获得了来自美国的持续“猪源”，此外双汇依然会从国内养殖户中收猪。简单来说，两种猪源形成了双汇“生鲜肉制品”的两品类：冷鲜肉产品（及分冻肉产品）、热鲜肉产品（鲜肉）。
这里需要稍微点明一下2013年收购Smithfield对于当时万洲国际的一个隐性价值。当时瘦肉精事件让众多本土肉企处于风口浪尖，收购Smithfield所带来的品牌效应，其实挽救了双汇的形象。
但必须看出，双汇在“猪源”上已经遇到了挑战。首先是Smithfield不再是万能魔法，研究Smithfield的数据不难发现，市场已经是其最重要的肉品销售地。但消费者对于冻肉乃至冷鲜肉的态度正在发生微妙变化。
来自《农业展望报告》的数据显示，目前冷鲜肉在猪肉消费占比为40%，而热鲜肉则为60%。值得注意的是趋势，统计显示，冻肉、冷鲜肉整体消费趋势呈现下滑状态。
但双汇依然在“逆势加码”，这也是万洪建在其之前公开表态和文章中都提过的问题，双汇不仅加了对Smithfield冻肉、冷鲜肉的采购量，甚至在进价上还有“不同于市场平均水平的估价体系”。
但“猪源”之困并非只体现在Smithfield这一点。在热鲜肉消费趋势上升状态下，本地生猪成为了各肉企的竞争焦点。但双汇正在失去“生猪优势”，来自财报数据和公开信息显示，双汇的生猪屠宰量从2015年的1230万头下降到了2020年的710万头。
环境因素不能成为借口。因为竞争对手的增势明显，同在河南的牧原股份是一个明显的案例。以2019年4月到2020年3月的数据为例，牧原股份的商品猪+仔猪出栏量975万头，位列国内第一。如果我们对比一下另一家养猪巨头正邦集团，可以感受到牧原股份的“猪源优势”，同一周期内，正邦集团的商品猪+仔猪出栏量仅为513万头。隐藏在出栏量背后的还有仔猪比例。在牧原股份975万头猪中，有近250万头为仔猪。
如果我们把视角回归双汇，可以看出在“猪源”问题上，双汇所发力的美国猪源（冻肉等产品），正在和整体消费趋势背道而驰，而在本土生猪资源布上，双汇曾经建立的优势壁垒已不存在。
另一个曾经让双汇视为杀手锏的是渠道优势。双汇很早就采用了先款后货模式，这不仅加固了双汇的现金量安全性，也让双汇逐渐形成了强势的渠道话语权。
双汇的生鲜肉（冷鲜肉和热鲜肉）主要依托于渠道：特约店、超市、B端餐饮、农贸市场。前两个渠道是双汇最关键的渠道，造成这种现象的原因之一是，双汇的肉制品比“白牌”产品溢价明显，对于农贸市场消费者和B端餐饮方而言，量采用双汇肉制品意味着成本提高。
近十年来，双汇最重要的销售渠道都基于特约店和商超。但在这些渠道中，双汇一直存在“缺少自有渠道”这个软肋。随着更多的生鲜肉品牌崛起，特约店和商超开始有更多选择。2018年，双汇曾经明确提过“扩网络”，试图扩自建的终端渠道。一个努力的方向是熟食店。2019年双汇曾经主推过一波熟食店项目，但时至今日这个已经处于不了了之的状态：在财报中，熟食店对双汇的贡献极为有限。
双汇需变
在多位和万隆接触过的人眼中，“固执”是万隆身上最明显的标签。
“他是那种认准了一件事，毅然决然就会上马的人。”一位不愿具名的业内人士表示，万隆的性格底色曾经是他成功的根源：在早年和春都的战中，万隆坚持“先钱后货”模式，从而让双汇避免了资金链断裂的灾难；同样，在2013年收购Smithfield时，又是万隆最终拍板，以“蛇吞象”之势收购了产量、销量远高于自己的巨头。
但万隆活在了过去的时间里。
比如他对于正在崛起的国货消费趋势的漠视：时至今日，双汇旗下最重要的产品依然是美式肉制品。在2013年收购Smithfield时，曾在媒体和网络上出现了一波宣传“让人吃上美国猪”。但这种理念，和今天消费者的已经不尽相同。
“那时候无论是肉、奶、水果，只要是来自国外的，就有人觉得天然的好，但今天人们会觉得本地产物更有价值。”一位食品行业分析师表示，这股趋势在2020年之后更为明显，以乳制品为例，本土产的水牛奶开始成为新网红品；而在肉类领域，走地猪、走地鸡已经火了好几年了。
值得玩味的是，2019年双汇曾高调进军“热狗”。2019年9月，双汇三文热狗门店落地郑州。在当时的公开采访活动中，双汇的相关负责人表示“将以热狗重获年轻人的青睐”。而就在一年前，文和友、五爷拌面刚刚开业；在便食、零食领域，2019年前后一批围绕速食中餐、方便火锅、国潮豆制品等品类发力的品牌纷纷出现。
公开信息显示，直到2020年双汇才开始发力国潮、国风类产品——在这一年双十一上，双汇推出了一款名为“火炫风刻花香肠”的产品。国潮确实给双汇带来甜头，财报显示，在这一年的双汇新产品销量榜中，火炫风刻花香肠以5000吨名列新品前五。
“传统西式火腿肠，是比较符合美国人口味的，要把咸味适当凸显出来，要让人感受到。但是现在消费者对于火腿肠的需求是本土化的，比如需要辣味、酸辣味、甚至要吃到脆骨。”某品牌火腿肠品类研发负责人表示，在转型国潮这件事上，双汇比很多新消费品牌的脚步慢许多。同样迟滞的，还有双汇面对新流量渠道的转型。直到2020年，双汇才正式发力短视频和直播。相比之下，老对手金锣在2018年就已经开始布直播和电商渠道。而另一个对手雨润，则在2020年搭建了直播基地。
眼下，81岁的万隆需要尽快让资本市场恢复对双汇信任，也需要直面万洪建指出的一系列“历史遗留问题”。
而在这场躁动的宫斗案平静的那天，万隆或许需要重新思考双汇现在的发展状况：这已经不是2000年那个通过引进欧美生产线就能鹤立鸡群的时代了，他需要重新观察新崛起的对手们，以及正在被对手们深研的新一代消费者。
