【采访/观察者网 周毅，你能不给Dorsey的举动以时间吗？Square的项目最终可能会作为一个分水岭被记住，编辑/周远方】本月8日，而那也会是去中心化金融，香港瓦解一疑似洗黑钱集团，或 "DeFi"，4人被捕，最终进入主流的时刻。近年来，涉案金额高达12亿港元。这是香港海关首次侦破利用虚拟货币清洗黑钱的案件。
16日，DeFi已经成为重塑加密货币世界的最重要的发展之一。与其说是比特币，央行发布《数字的研发进展白皮书》。文件重申，不如说它的崛起与世界第二种加密货币以太坊紧密相连，加密货币多被用于投机，以太坊的去中心化网络允许提供服务和执行更复杂的任务，存在威胁金融安全和社会稳定的潜在风险，而不仅仅是发送和接收付款。可以说，并成为洗钱等非法经济活动的支付工具。
一方面，这一切都始于2017年的1CO泡沫之后，内地明确打击各种虚拟币炒作；另一方面，当时成千上万的企业家和投机者通过在网上出售加密货币代币，在全球金融市场，以比特币（Bitcoin ）为代表的一系列虚拟货币可能在相当长的一段时间内持续存在。作为国际金融中心，香港处于两者之间的结合。相比于内地的无币区块链，香港保留了币圈生态。特区如何管理区块链及虚拟货币，值得观察。
观察者网近日通过美通社搭建的企业对话平台，与环球证劵通证总裁、香港区块链协会（HKBA）联席会长唐仪（Tony Tong）进行了交流。唐仪指出，作为一种全球性金融技术，区块链对西方主导的传统银行和SWIFT体系的影响是颠覆性的；牌照化、阳光化、中心化……将“币圈”纳入严格的监管，是港府的应对之策，也是全球其他地区的必然趋势。
香港维多利亚港两岸风景 新华网图
区块链：必须站在阳光下
谈及最近破获的这起利用虚拟货币清洗黑钱案件，唐仪表示，涉案人员通过其开设的泰达币（USDT，一种将加密货币与美元挂钩的虚拟货币）交易帐户和银行户口，利用“币入币出”及“币入钱出”方式，处理量不寻常巨额交易，涉及8.8亿港元虚拟货币及3.5亿港元现金，款项不排除为犯罪所得。
唐仪指出，此案的重点不在于虚拟货币交易，而在于伪造文件和“洗黑钱”。在香港地区现有政策之下，虚拟币交易本身并不违法，但冒用他人户口与身份、使用虚假贸易、虚等文件来进行虚拟资产交易、欺骗银行，这是违法的洗钱（Money Laundering） 行为。
行动中，香港海关人员检获多保安编码器、钞票机等，港媒图
谈及香港现行监管政策，唐仪表示，按照香港财经事务及库务（FSTB）与香港证监会（SFC.HK）推行的虚拟资产交易平台立法咨询与发牌制度，所有于香港营运、或以香港投资者为目标客户的虚拟资产交易平台，未来特区立法后都必须申请牌照，受当监管。放在以前，无牌照交易所在丢币时会选择关闭或者清盘，用户会因得不到赔偿而蒙受损失。在发牌制度实施以后，这些公司想要展开有关经营活动，就必须接受监管。
香港证监会对申请牌照的公司提出极高要求，其需具备财务审计、内合规审计和安全审计 。以香区的虚拟资产交易平台VATP牌照（即SFC 7号牌照）为例，其一，它的申请和维护费用高昂，远高于其他SFC牌照；其二，公司在申请VATP时，需聘请三位RO担任合规负责人，并向香港证监会负责。如果出现违规，RO乃至于公司的CEO需要负责，甚至因此面临刑事处分；其三，对于违规操作的公司，香港证监会将给予处罚。
16日，香港证监会警告，币安未获得发牌或注册以在香港进行“受规管活动” 图源香港证监会
唐仪表示，从市场参与者角度上来看，虚拟资产交易平台拿到牌照后会“束手束脚”，但是牌照制度对于整个行业是有好处的。就香港区块链协会而言，他们非常支持特区采取监管并实施牌照制度，也鼓励和支持同行从业者在香港进行合规交易所牌照申请，依法合规运营。
“我觉得比特币或者区块链整体要阳光化。”唐仪认为，区块链纳入强力监管既是全球趋势，也是市场之必然——不够阳光的市场，很难获得型投资机构和资产配置公司的青睐。放眼洋彼岸的美国，区块链虚拟货币的监管其实也在收紧。唐仪指出，在传统比特币区块链技术诞生之初，比特币常被用于“暗网”等非法用途，分人至今仍然不乐于见到区块链“阳光化”和“牌照化”，但这个趋势是不可避免的。
唐仪表示，区块链是全球金融技术的产物。作为的一个特区，香港一方面要跟全球领先的技术接轨，发挥内地与外沟通的窗口作用；另外一方面，要继续坚持牌照制度，推动合规经营，容纳更多的企业走上健康的发展道路。
区块链：去美元化需求的产物
在唐仪看来，无币区块链在不少领域都取得了可喜的发展。但就区块链的历史而言，从国际角度来说，“链”和“币”是二维一体，两者是密不可分的。而区块链本身也是全球金融去美元化的一种产物，虚拟货币的影响力近年来不断扩，有其具体的、现实的、历史的原因。
其一，美元超发，通货膨胀。拜登上台以来，不仅延续了特朗普执政时期肆印钞的宽松货币政策，还连续推出财政刺激计划。唐仪指出，在美国国债和赤字水平高企，通货膨胀快速攀升的环境下，美国很多上市公司，诸如特斯拉、灰度（）和微策略（Micro Strategy），选择购买比特币做配资、抵通胀。同样的道理，受国际金融环境影响，香港地区也有不少上市公司购买了比特币和以太坊（Ethereum）等虚拟资产。
唐仪介绍，从原理上说，这些公司账上有庞的现金，近期量化宽松、美元超发，为了抵抗通胀，这些公司就会买黄金、买房产、买证券，虚拟货币自然也是它们的另外一种选择。很多国际金融机构会在香港经营，炒房地产、炒期货、炒外汇，也出现了炒币。近年来，港府在牌照制度和监管等方面进行了积极的署。
今年年初，香港一家当地公司拿到港岛首份虚拟资产交易平台VATP牌照（7号牌）；此外，香港证监会又颁发了两张虚拟资产管理牌照（9号牌）。持牌企业在合法、合规的前提下，可以组织虚拟资产投资基金，投资人也可以通过相关基金投资法币、比特币及其他虚拟币。根据规定，合规机构只服务于专业投资者（PI，需持有800万港币的流通资产）。唐仪强调，在香区，币圈经济活动需要接受严格监管。
香港证监会资料图，图源公网
其二，区块链智能合约技术是对传统国际金融体系的颠覆。就现在的国际金融市场而言，环球同业银行金融电讯协会（SWIFT）运营着世界级的金融电文网络，银行和其他金融机构通过它与同业交换电文（message），从而完成金融交易。但SWIFT的计价货币为美元，事实上也由美国控制。
伴随着小布什推出《国际紧急经济权利法案》，SWIFT逐渐成为美国手中的一张牌，想制裁谁，只须限制或剥夺其SWIFT使用权，即可将其逐出国际金融市场。SWIFT弊端日益显现，新的国际金融“朋友圈”呼之欲出。唐仪认为，区块链就是一种技术路径。
2018年11月，时任美财长姆努钦表示，SWIFT将停止为伊朗央行等金融机构服务 社交媒体截图
在唐仪看来，从技术和日常使用的角度上来看，区块链提升了效率和准确性，可以减少时间成本和法律纠纷，他举例，比如某人要给自己在美国留学的孩子汇一笔数千元学费，走传统的SWIFT体系和银行汇款，这笔钱可能要一个礼拜后才能收到，且费用不菲。慢慢地，很多人就开始使用泰达币USDT / USDC 稳定币来做交易，它可以做到及时到、秒到，费用也比SWIFT体系下的银行转账要便宜很多。现在泰达币的市值排在比特币和以太坊之后，居全球第三，但是它的交易量却是比特币的2倍。
“区块链智能合约等技术对传统的银行汇款和SWIFT体系，会带来极的挑战”，唐仪表示，它是一个很有颠覆性的金融科技（Fin Tech）工具。以前人们要通过SWIFT体系去转账，现在可以通过虚拟货币稳定币来进行，不仅更快更便捷，同时还能保证防伪和溯源。
中心化是全球趋势
“放眼全球，凡是认可的、发牌照的交易所，它必定是中心化的。”唐仪表示，这个道理不仅在香区适用，放在洋彼岸的美国也一样。当地时间4月14日，Coinbase在美国证监会的批准下上市，成为全球第一个获得IPO的型区块链交易所，它同样采取了中心化的架构。
上市首日，Coinbase收报328.28美元，市值达到653.9亿美元 图源Google Finance
通过中心化的架构，Coinbase实行实名制，这和区块链及比特币一开始的匿名化路径是完全不同的；Coinbase的信息与美国税务（IRS）是连通的。比如通过比特币投资得到了利润，那么根据持有时间，需要缴纳长期资本增值税（Long-term Capital Gain Tax）或者短期资本增值税（Short-term Capital Gain Tax）。扣税需要记账，在这个意义上，通过Coinbase交易虚拟货币，就已经是不可匿名的。
唐仪表示，无论是香区，还是美国，在虚拟资产交易问题上，其实都是将监管、发牌机制，以及KYC（即“了解你的客户”）和实名认证相互结合，并通过税务监管让它更加阳光化。这也是包括型退休基金资产配置公司等机构，愿意进入虚拟货币行业的原因之一。
唐仪强调，如果没有阳光化，这些公司永远都不会进入这个行业。比特币价格上涨，其中一个原因就是虚拟货币开始脱离早期的、匿名的、服务暗网的应用场景，开始进入主流用户手里，持牌交易所和主流区块链投资基金开始进入赛道。“如果我管理几百亿的客户资金，我会把我的钱存到一个没有牌照的银行吗？不会。那我也不会把钱存到一个没有牌照的比特币银行。”
唐仪在对话中表示，如今港府除了推行牌照制度，通过中心化的架构让虚拟货币交易接受监管，站在阳光下；与此同时，账户持有人强化审查（KYC）、反洗钱（AML）和怖主义供资（CTF）同样是香港财库和香港证监会等监管机构工作的重要方向。
香港的发牌机制目前还不是强制性要求的。唐仪表示，目前香港财库和香港证监会已经完成了立法咨询，预计会在一年之内进行立法。此后会依法要求相关行业公司，需持牌开展虚拟资产交易的运营活动。
唐仪强调，特区的政策主要是为了保护投资人。2019年，香港虚拟资产交易所Gatecoin清盘倒闭，导致投资者蒙受极损失，并造成广泛的社会影响。在接到投诉后，香港证监会开始关注保护虚拟资产行业投资者利益。无论是香港证监会颁发的7号牌还是9号牌，持牌公司都需要购买虚拟资产保险，如果发生被盗或者自盗行为，投资人的利益将得到保护。
相比之下，内地的监管政策更为严格。早在2017年，央行等多门就下发了《关于防范代币发行融资风险的公告》。今年5月，支付清算协会、中银协和互金协会联合公告，文件再次明确：金融机构和支付机构不得开展与虚拟货币相关的业务。
在唐仪看来，内地虽然是无币区块链，不存在区块链虚拟货币交易问题，但数字（DCEP）的推出，本身就是中心化路径的实践，它既提供了安全保障，又恰如其分地、扬长避短地发挥区块链技术的优势。“我觉得数字可以把区块链的一些优点发挥出来，然后再把它（区块链）的缺点规避掉。”
面对全球市场中其他地区虚拟货币的流行，以及公众对零售支付便捷性、安全性、普惠性和隐私性等方面的需求，数字横空出世。遵循“小额匿名、额依法可溯”的原则，它既满足了公众对小额匿名支付服务的需求，又防范了数字被用于犯罪行为。
作为法定货币，数字采取中心化管理和双层运营。它的发行权属于，以信用为支撑，具有法偿性。央行在数字的运营体系中处于中心地位，并指定运营机构和商业机构向公众提供服务。
数字的优势，是其他虚拟货币所不拥有的。
北京市民展示数字无源可视卡，新华社图
唐仪补充道，基于区块链技术的传统加密货币，具有不可逆特点。“好比说之前美国就发生过有人被其他人用指着脑袋，在比特币交易所里被强迫把币汇走了。不可逆，这意味着这笔比特币钱就没了。”唐仪表示，数字理论上是可以逆转的，在技术层面上，它实现了和可逆的功能。同时，它还运用加密学的理念和技术，实现了可防伪和可溯源，对使用者而言，它会更加安全。
“数字有一些区块链理念，又防止了比特币带来的风险，它可以更好地保护用户。”
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