每经AI快讯，已决定美国新厂无尘室等基础工程必要组件将采用“台湾制造整厂输出、美国组装”策略，银河08月23日发布研报称：维持电子行业推荐评级。
最新动态摘要：1.“缺芯”将导致今年全球汽车减产710万辆。我们认为，并通过海运从台湾运往美国，汽车芯片短缺的问题短期内难以完全解决；新冠疫情的反复也加剧了汽车芯片供应短缺的问题：由于马来西亚疫情持续升温，估计将要使用四、五千个货柜，8月17日当地将分封测厂生产线关闭至8月21日，运输总花费至少30亿元新台币（约合1.07亿美元）起跳，将影响短期汽车ESP系统核心芯片的供应。中长期来看，第一批件力求今年10月装柜启航。8月23日消息，“缺芯”将为国内汽车芯片的国产替代提供较为有利的条件，据台湾媒体报道，供应链安全问题或将促使分产能向转移，台积电为降低美国新厂成本，建议关注布汽车芯片的相关企业。2.苹果新iPhone备货力道强劲，提升工程良率，鸿海郑州厂招工赏金翻倍。本次苹果新款手机备货力度恢复至较高水平：台积电8-12月或将生产超过1亿颗A15处理器，已决定美国新厂无尘室等基础工程必要组件将采用“台湾制造整厂输出、美国组装”策略，高于iPhone12系列2,000万颗左右。我们再次提高2021年新iPhone系列的出货量预期至0.9亿以上，并通过海运从台湾运往美国，预计2021iPhone整体出货量将有望恢复至2.3亿以上的较高水平，继续看好新iPhone备货期产业链核心标的的业绩表现。3.世界半导体预期再升温。WSTS进一步上调了全年预期：预计2021年全球半导体市场规模将达到5,510亿美元，同比增长25.1%。按区域来看，亚太（+27.2%）、北美地区增速领先（+21.5%）；按分类来看，集成电路中存储（+37.1%）、模拟（+29.1%）、逻辑芯片（+26.2%）增速靠前。5G终端以及汽车电动化、智能化变革将进一步增加对底层半导体的需求，为其持续增长注入新的动能。国内半导体行业受益于需求复苏和国产替代保持较快增长。建议重点关注拥有产能的代工厂商以及IDM厂商等。
行业配置观点：5G终端及汽车电动化需求旺盛的推动下，2021年电子行业盈利端将加速增长，维持“推荐”评级。半导体国产替代方面，建议关注晶圆代工领域中芯国际（0981.HK）、华虹半导体（1347.HK）等；设计领域具备核心竞争力的闻泰科技（600745.SH）、澜起科技（688008.SH）等；设备方面建议关注北方华创（002371.SZ）、中微公司（688012.SH）等。消费电子方面，建议关注VR龙头制造商歌尔股份（002241.SZ）以及iPhone产业链核心标的立讯精密（002475.SZ）、鹏鼎控股（002938.SZ）等。汽车电子方面，建议关注智能座舱公司华阳集团（002906.SZ）、摄像头企业舜宇光学科技（2382.HK）、联创电子（002036.SZ）、欧菲光（002456.SZ）以及车规级CIS供应商韦尔股份（603501.SH）等。LED方面建议关注下游显示龙头利亚德（300296.SZ）、LED芯片龙头三安光电（600703.SH）以及国内LED固晶机龙头新益昌（688383.SH）等。
风险提示：终端需求不及预期，新产品备货不及预期的风险。
每经头条（nbdtoutiao）——拿地一时爽，事后怎收场？10余城集中供地“暂停与延期”后面临规则与策略之变
(记者 蔡鼎)
