南都此前报道
南都此前报道
受反垄断及K12教育培训行业双重收紧监管影响，从去年的 70 种增加到100 种，互联网扩张壁垒加深，包括75种海外特药和25种国内社保外特药，资金涌入财商培训行业。一方面，其中覆盖癌种，不少风投“热火朝天”涌入新兴互联网行业的场景似乎黯淡不少；另一方面，由去年35种增加到42种。今年药企参与更为踊跃，风投资金仍在找寻出路，共计有41家国内外药企参与药品供给。惠及人群方面，挖掘更多的获利项目，由既往症可保不可赔升级为既往症可保可赔，K12教培监管收紧，由既往症可保不可赔升级为既往症可保可赔。比如说如果肺癌患者投保后因其他病症需要赔付，风投与原有K12教培转型，具体病症不是由既往症引起的，涌进小众项目“互联网财商培训”。
与以往发展逻辑不同的是，可以正常赔付，在风险投资催生之下，如果具体病症是由既往症引起的，网络财商教培平台沉渣泛起。不乏财商培训趁机披上“教育培训”、“知识付费”、“金融理财”的外衣，在乱象迭起的灰色地带中获利颇丰。
此前，央视报道十倍学堂以1元“理财小白营”课程为营销噱头，向消费者夸财商培训回报预期后，以近8000元的高价售卖实际质量低下的进阶课程，以“骗取”高额课程费。消费者退款遭四处搪塞甚至被拉黑。在媒体曝光之下，“十倍学堂”人去楼空。截至被曝光前，十倍学堂平台用户已超百万。
然而，线上理财培训监管仍然空白，十倍学堂的模式还在继续。南都记者体验了微淼财商、长投学堂、超牛理财、360金融学堂等平台，发现不少财商课平台均以推销高价课程为核心，营销手段包括短视频引流、高校明星站台、许诺高收益、违法荐股，甚至话术，套路如出一辙。
于2019年的微淼财商培训平台自称，经过短短两年时间，参与理财培训的用户已达5000多万，用户数量远高于十倍学堂。微淼财商估值已超百亿，获利惊人。那么，为何网络财商培训平台能在短时间内以“裂变”模式迅速蔓延？
曝光
十倍学堂学员
仍无一人走法律程序拿回数千元学费
据天眼查数据显示，截至7月14日，国内从事财商培训、理财培训相关企业数量为303家。去年底36氪统计了十二家头财商培训平台，其中最早的要属于2011年的长投学堂。
获风投资金涌进的网络财商培训赛道，却屡屡开出“恶之花”。今年4月，央视曝光将国内财商培训行业乱象骤然推向风口浪尖。据央视报道，张女士在花费1元加入十倍学堂的“理财小白营”后，又花费近8000元购买所谓进阶课程，但很快发现进阶课程效果不好。当她提出退款，却被以各种理由拒绝，甚至被拉黑。央视记者现场调查发现，“十倍学堂”几乎已人去楼空。
据南都记者了解，十倍学堂的工商经营范围包括企业管理咨询、经济贸易咨询、教育咨询等，却堂而皇之地向消费者夸财商培训回报预期，以收取高额课程费——上14天的进阶课程，就能赚取逾15%的年化回报。当消费者发现“上当”要求退款后，平台却多番推诿不给予任何回应。
那么，十倍学堂被曝光后，学员的钱能要回来吗？天眼查数据显示，此前被央视曝光的十倍学堂主体北京维创企业管理有限公司涉及的财商培训纠纷有6起，案件所涉金额在2100元至7500元之间不等，所有案件均在庭前达成调解，但调解后至今仍无一被执行成功，北京维创企业管理有限公司也成为失信被执行人，没有一个学员拿回学费。
十倍学堂被曝光之后，不少财商培训平台也深陷投诉。据黑猫投诉数据显示，最早涉足财商培训的长投学堂，在黑猫投诉平台上也有181条投诉。而微淼财商投诉量更是达到1756条，当中涉及教学质量、退款难等问题。当发现客户退款投诉日益增多而无力招架时，不少财商培训平台干脆如十倍学堂一样“一走了之”，或换个“马甲”继续经营，造成的风险值得警惕。
营销
低价小白课引流 卖低质量的高价课程，加广告投放
财商培训平台砸各类广告。南都记者看到，在百度、知乎、微博、微信、爱奇艺等各平台，几乎都能看到财商培训平台的广告投放。一位熟悉财商培训平台运营状况的知情人士告诉记者，不少财商培训平台将此前赚取的课程费用于广告投放，以赚取更多快钱。
头财商培训平台微淼称，参加平台理财培训的用户已达5000多万，是行业融资轮次最多的平台用户的10倍。以微淼在某短视频平台上的广告为例，据报道截至4月微淼教育平台在某短视频平台上粉丝总量超520万人，视频累计播放量达5.5亿次，微淼还在官网中声称让1亿人财商及格，让财务自由不再难。
那么，仅短短两年，微淼为何裂变至此？上述知情人士表示，财商培训机构内控与管理水准根本跟不上业务扩张步伐，由此出现课程抄袭、课程质量低下等乱象。
南都记者调查发现，微淼通过互联网短视频广告扩传播，以低至12元的低价吸引学员进入小白课。相比教授专业理财知识而言，进阶课理财知识错漏百出，甚至加入太极理财法等哲学课，以话术让学员相信学就能致富。更为重要的是，高价进阶课质量受质疑背后，老师学历资质也存在争议。此前微淼在BOSS直聘上招募老师显示仅要求专学历，一名从微淼离职的老师则称课程老师多无投资经验。
以卖低质量的高价课程为主的盈利模式，意味着低价小白课只是营销手段。小白课老师必然通过各种销售形式引诱学员购买高价课程。记者通过微淼内课件看到，该课程有成套话术可进行复制粘贴，小白课老师也常以实操课能赚回学费、实现高收益等为由，诱导学员缴纳6998元的学费加入进阶课实操学。
弊端
授课老师矛盾激化 平台售后无动力解决消费纠纷
从微淼内低价小白课与进阶课老师之间矛盾激化，可以看出低价小白课引流的弊端。有微淼进阶课老师表示，“微淼纵容小白营以各种方式忽悠学员进入进阶课程学，后期退费或投诉均由进阶课老师承担，但销售很分却是小白营老师所得。进阶课老师工资反而不高，且遭遇退款还得扣绩效。”
更为恶劣的是，很多财商培训平台对营销话术夸了课程收益预期毫无顾忌。消费者退款意味着公司销售收入骤降，公司售后没有动力妥善解决纠纷，甚至设置合同陷阱、花式搪塞消费者以拒绝退费。
据四川一微淼学员余女士提供的投诉录音，她在向平台投诉要求退费时，遇到百般搪塞。余女士为离异妇女、初中文化，月薪两千多且带着3岁正上幼儿园的小孩。余女士称，加入小白课后，经小白营老师许诺高收益的诱导，买下近7000元进阶课程，随后发现自己听不懂便决定退费。
余女士与微淼客服沟通告知现状后，被客服以错误的退费指引拖延时间。投诉多日后，仍没收到反馈的余女士还被微淼客服以推荐个股赚钱为由，继续拖延退费。根据录音，微淼客服向余女士表示，“花两百块买股票也能赚钱，收益在20%以上，我推荐一只股票给你，你买了一定赚钱。”
趋势
卖课模式难以为继 微淼正在向其他渠道进行扩张
问题重重，为何微淼等财商培训平台还能经过短短两年时间裂变式发展？财商培训肆铺开的深层次原因在哪呢？商业模式可以为继吗？
有业内人士告诉南都记者，相比财商培训而言，此前互联网在“吃住行游娱购”等赛道的扩张，发展逻辑多为烧钱模式。“拿到风投资本后，前期以亏损扩张市场份额，占领市场获得议价权，再通过互联网提高效率、降低成本之后，形成良性发展。”
“与以往互联网产业发展相比，网络财商培训的逻辑却有所不同。财商培训需要一定的门槛，但互联网风投资金进入，要求财商教培企业扩张市场份额。而在财商教培监管尚属空白的情况下，企业看重产品营销而看轻，通过各种营销，形成以卖低质量的高价课为主的单一盈利模式，这种模式或难以为继。”
以微淼为例，一方面，该财商培训平台深陷学员投诉，甚至被指控涉嫌诈骗；另一方面，因课程质量跟不上要求，学员回购率不足，微淼商业模式或面临难以为继的难题。在此背景之下，微淼正在向其他渠道进行扩张，包括获客渠道、课程价格、新产品研发等。
例如，在获客渠道方面，招募消费者加入在线社团参加体验课，购买高价课程。据课程群截图，经两轮课程的“优秀”学员，会被微淼吸纳进入内当全职老师。不仅如此，在课程价格方面，微淼有意逐步提高进阶课价格。据微淼内群聊信息显示，去年12月实践进阶课程进行过一次提价至7298元的涨价测试，此后计划搁置，进阶课程仍恢复为6998元。
此外，财商平台正在以同样的形式针对不同群体的新产品。据微淼离职老师提供的文件显示，目前微淼内已在“减肥训练营”项目，该项目虽然与金融理财培训相径庭，但模式类似。
行业观察
财商培训平台背后资本驱动：
有的获5亿融资，向券商引流创造盈利？
除了售卖高价课程获利外，财商培训平台的资本流动也在为证券机构引流。南都记者体验证实，多家财商培训平台存在指定学员开户现象，其中微淼要求学员在进阶实操课中，开通华泰证券投资账户。
微淼学员王先生告诉南都记者，“在进阶课实操过程中，老师以布置作业的名义，让学员在证券公司开户、买入指定基金等。我买了一些，不过亏了不少，后来发现是套路，就没再继续投资了”。截至发稿前，针对课程出现的各种问题，微淼方面未对记者作出回应。
在一份华泰证券与财经平台及KOL的商务合作方案中，可以看到该证券与长投学堂、微淼商学院、彩贝学堂、小帮规划等财商教培平台均有合作。在东方财富股吧上，华泰证券旗下某基金投资者留言区，存在量基民声称学了微淼买入基金，没曾想亏了不少被套住。就此，南都记者致电华泰证券，截至发稿前仍未得到回复。
据36氪统计显示，在十二家主要财商教培机构中，有九家公司均获得不同轮次的风险投资资金进入，其中启牛财商培训平台获最多次融资，去年底融资超5亿元。今年1月，启牛学堂所属的尔湾科技得到最新一轮融资D轮及E轮近1亿美元融资。其中，D轮融资由PAC领投，E轮融资由新东方产业基金（行知资本）领投、领沨资本跟投。原有股东方启明创投两轮均跟投。而微淼商学院、七分钟理财、胖财商学院三家未披露融资情况。
此外，不少互联网、教育培训上市公司也进入财商培训，例如，360金融学堂主体公司北京你财富管理咨询有限公司实际控制人张明月，与上市公司360旗下金融平台你财富共同控制一家公司，而几年前你财富是一家P2P平台，如今已经退出；而受K12教培行业监管影响，在美上市的传统教育培训巨头尚德机构，其在线教育板块也开设了财商教育项目“费边学院”。
“与以往互联网产业发展相比，网络财商培训的逻辑却有所不同。财商培训需要一定的门槛，但互联网风投资金进入，要求财商教培企业扩张市场份额。而在财商教培监管尚属空白的情况下，企业看重产品营销而看轻，通过各种营销，形成以卖低质量的高价课为主的单一盈利模式，这种模式或难以为继。”——某业内人士
出品：南都消费金融研究课题组
采写：南都记者 黄良东 见记者 叶霖芳
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